Verwerking historische aankoopkoersen
• Koen Steurs
Beste lezer,
Bij de meerwaardebelasting draait alles rond het fotomoment: de slotkoers van 31 december 2025. Voor aandelen die u vóór die datum kocht, geldt in principe die koers als kostenbasis. Maar de wet voorziet een belangrijke uitzondering: had u een aandeel eerder gekocht aan een koers die hoger lag dan de foto-koers, dan mag u die hogere historische aankoopkoers gebruiken als kostenbasis — en dat verlaagt uw belastbare meerwaarde.
Deze regel klinkt eenvoudig, maar de correcte toepassing is dat allerminst: er moet gerekend worden met een gewogen gemiddelde als u in meerdere schijven kocht, de regel vervalt na 31 december 2030, en er geldt een uitzondering op de uitzondering (jawel!) die veel rekentools over het hoofd zien. meerwaardebelastingberekenen.be berekent dit volledig automatisch, voor elke positie in uw portefeuille.
Hoe gaat de tool hiermee om?
Voor elk aandeel dat u vóór 31/12/2025 in bezit had, berekent de tool automatisch uw gewogen gemiddelde aankoopkoers (GAK) over alle aankopen vóór het fotomoment. Ligt die GAK hoger dan de foto-koers, dan gebruikt de tool die hogere koers als kostenbasis in plaats van de foto-koers — u betaalt dus enkel belasting op de winst die overblijft tegenover uw werkelijke aankoopprijs.
Rekenvoorbeeld
U kocht in 2025 10 aandelen aan € 65. Op 31/12/2025 noteerde het aandeel € 55 — lager dan uw aankoopprijs. U verkoopt in 2026 aan € 80.
Zonder de GAK-regel zou de tool rekenen vanaf de foto-koers: (€80 − €55) × 10 = € 250 belastbare meerwaarde. Met de GAK-regel gebruikt de tool uw werkelijke, hogere aankoopkoers: (€80 − €65) × 10 = € 150 belastbare meerwaarde.
Resultaat: € 100 minder belastbare basis, dus € 10 minder belasting — automatisch correct berekend, zonder dat u er iets voor hoeft te doen.
Stap Berekening Meerwaarde Aankoop (2025) 10 × € 65,00 = € 650,00 – Foto-koers (31/12/2025) 10 × € 55,00 = € 550,00 – Verkoop (2026) 10 × € 80,00 = € 800,00 – Zonder GAK-regel (louter foto-koers) (€ 80,00 − € 55,00) × 10 € 250,00 Met GAK-regel (kostenbasis = € 65,00) (€ 80,00 − € 65,00) × 10 € 150,00
Let op: een historische minwaarde is niet aftrekbaar
Dit is de meest onderschatte valkuil van de hele regel, en precies waar veel eenvoudige berekeningen — spreadsheets, ruwe schattingen, of tools die de logica niet volledig doorrekenen — de mist in gaan.
Normaal geldt: een verlies op de ene positie mag u verrekenen met een winst op een andere. Maar dat principe gaat niet op voor een verlies dat enkel ontstaat doordat u met de historisch hogere aankoopkoers rekent. Die "historische minwaarde" mag men niet als een aftrekbare minwaarde behandelen — ze mag uw belastbare meerwaarde voor die positie hoogstens tot € 0 verlagen, nooit lager. En ze mag ook geen winst elders in uw portefeuille compenseren.
Rekenvoorbeeld
U kocht in 2020 60 aandelen aan € 110. Op 31/12/2025 noteerde het aandeel € 85. U verkoopt in 2026 aan € 100.
Omdat uw aankoopkoers (€110) hoger ligt dan de foto-koers (€85), geldt de GAK-regel en gebruikt de tool €110 als kostenbasis: (€100 − €110) × 60 = −€ 600.
Maar deze uitkomst is een historische minwaarde, en die is fiscaal niet aftrekbaar. De tool plafonneert het resultaat automatisch op € 0 — niet op −€600. Deze €0 verlaagt bovendien geen andere winsten in uw portefeuille; ze telt gewoon niet mee.
Een rekenmethode die hier wél −€ 600 als aftrekbaar verlies zou tonen, geeft u een verkeerd (te optimistisch) beeld van uw belastingdruk — met een mogelijke correctie achteraf tot gevolg.
Stap Berekening Meerwaarde Aankoop (2020) 60 × € 110,00 = € 6.600,00 – Foto-koers (31/12/2025) 60 × € 85,00 = € 5.100,00 – Verkoop (2026) 60 × € 100,00 = € 6.000,00 – Ruwe uitkomst t.o.v. GAK (€ 110,00) (€ 100,00 − € 110,00) × 60 − € 600,00 Belastbare meerwaarde (geplafonneerd op € 0) historische minwaarde niet aftrekbaar € 0,00
En na 2030?
Deze uitzondering is wettelijk beperkt in de tijd. Voor verkopen na 31 december 2030 vervalt de GAK-regel automatisch: dan telt enkel nog de foto-koers als kostenbasis, en worden minwaarden gewoon weer normaal aftrekbaar. Ook dat verwerkt de tool automatisch, zonder dat u een instelling hoeft te wijzigen.
Wat betekent dit voor u?
- Niets doen. Zodra u uw transacties (of broker-bestand) heeft ingeladen, herkent de tool automatisch welke posities vóór 31/12/2025 werden aangekocht en berekent ze de gewogen gemiddelde aankoopkoers per aandeel.
- Altijd de correcte basis. De tool vergelijkt zelf de foto-koers met uw historische aankoopkoers en gebruikt steeds de juiste kostenbasis — zonder ooit een niet-toegestane minwaarde te laten ontstaan.
- Zichtbaar in de detailweergave. In het FIFO-detailoverzicht per verkoop ziet u precies welke kostenbasis werd toegepast en waarom.
- Rekenvoorbeelden na te lezen. Op onze rekenregels-pagina vindt u deze en andere voorbeelden volledig uitgewerkt, stap voor stap.
Vragen over hoe dit precies wordt toegepast op uw situatie? Bekijk de rekenregels-pagina of neem contact met ons op.